今年全球半導體月度銷售額保持環比增長，增幅開始回落
通(tong)過(guo)考察(cha)各國(guo)和地(di)(di)區(qu)的行(xing)業狀況，可(ke)見電子元器(qi)件行(xing)業自“金融危機”以(yi)來恢(hui)復較快，銷量持(??chi)續增(zeng)長，收(shou)入不(bu)斷提高；部分地(di)(di)區(qu)電子（元器(qi)件）產(chan)品的月(yue)度或季度銷售(shou)規模已經(jing)超過(guo)危機前的水平；庫存雖有明(ming)顯回升，但還處(chu)在比(bi)較合理的區(qu)間。全球半導(dao)體月(yue)度收(shou)入保持(chi)環比(bi)增(zeng)長，但是同比(bi)增(zeng)幅逐漸收(shou)窄，具有一定代(dai)表性。雖然明(ming)年行(xing)業的業績(ji)增(zeng)幅將明(ming)顯低于今(jin)年，但是仍(reng)然具備(bei)多方面?的發展機會(hui)。
消費電子產品成為拉動上游需求的重要因素
電子(zi)行業今(??jin)年(nian)大幅增(zeng)長，并非僅僅是(shi)原有需求的(de)(de)簡(jian)單修復，還受到(dao)了新技術、新產品(pin)(pin)、新應用的(de)(de)拉(la)動(dong)(dong)(dong)。以智能手(shou)機(ji)、平板電腦為代表的(de)(de)消(xiao)費電子(zi)產品(pin)(pin)成為行業發展(zhan)的(de)(de)重要推動(dong)(dong)(dong)力(li)。移動(dong)(dong)(dong)通信的(de)(de)發展(zhan)和寬帶設(she)施的(de)(de)建設(she)，使電子(zi)行業的(de)(de)“移動(dong)(dong)(dong)、內容、融合”等方面(mian)發展(zhan)趨(qu)勢(shi)得到(dao)了體(ti)現，消(xiao)費電子(zi)產品(pin)(pin)也進入高速發展(zhan)期，并帶動(dong)(dong)(dong)上游相關元器件產品(pin)(pin)銷量增(zeng)長。
大陸-臺灣電子制造產業鏈蘊藏機會
臺灣的(de)(de)電(dian)子(zi)代工(gong)業(ye)(ye)(ye)已經非常發達，例(li)如，臺商的(de)(de)筆(bi)記本出(chu)貨量占全球近90%。大陸在(zai)(zai)全球電(dian)子(zi)制(zhi)造業(ye)(ye)(ye)同樣地(di)位重要，2009年手機產量占全球約(yue)50%。二(er)者具有(you)一(yi)定的(de)(de)互(hu)補性。臺灣在(zai)(zai)部分高端電(dian)子(zi)產品(pin)的(de)(de)代工(gong)領域處于全球龍頭地(di)位。一(yi)些大陸企業(ye)(ye)(ye)在(zai)(zai)技(ji)術和(he)工(gong)藝水平提升的(de)(de)前提下??，有(you)望進入主流產品(pin)供應鏈體(ti)系，從而帶來業(ye)(ye)(ye)績的(de)(de)較快增(zeng)長。此外，一(yi)些規模相(xiang)對(dui)較小的(de)(de)大陸企業(ye)(ye)(ye)受益產業(ye)(ye)(ye)轉移，在(zai)(zai)代工(gong)領域有(you)較大成長空間。
顯示器件、LED、安防、節能、電子設備等領域具有發展潛力
我國已經在(zai)顯示器件(jian)領域(yu)形成(cheng)較為完整(zheng)的(de)產(chan)(chan)業(ye)鏈布局，集群效應(ying)將幫助企(qi)(qi)業(ye)降低成(cheng)本(ben)，提(ti)高盈利能(neng)力帶。LED產(chan)(chan)業(ye)雖然(ran)面(mian)臨產(chan)(??chan)能(neng)較快增(zeng)(zeng)長的(de)局面(mian)，但是需求(qiu)整(zheng)體增(zeng??)(zeng)長，具有(you)(you)先發優勢的(de)企(qi)(qi)業(ye)競爭力強，未來行業(ye)面(mian)臨整(zheng)合可能(neng)。安防、節能(neng)、電子設備(bei)等領域(yu)發展(zhan)空間大，行業(ye)具有(you)(you)一定的(de)獨立性，相關企(qi)(qi)業(ye)的(de)發展(zhan)潛力較大。
關注“十二五”規劃帶來的發展動力
“十(??shi)一五(wu)”規劃(hua)為電子信息產(chan)業(ye)的發展(zhan)起到了很好的促進作(zuo)用。“十(shi)二?五(wu)”期(qi)間，集成電路、LED、電力電子器(qi)件、物聯網等方面企業(ye)仍將受益政策支(zhi)持。
關注四類投資機會
雖(sui)然(ran)電(??dian)(dian)子元(yuan)器(qi)件明年行(xing)業(ye)增幅將(jiang)低(di)于今年，但是仍存在多樣化的(de)投(tou)資機會，關注下述四(si)方面具有投(tou)資價值(zhi)的(de)公司：受益于政策支持、融入大陸-臺灣電(dian)(dian)子制造(zao)產業(ye)鏈、國(guo)內產業(ye)環境相對(dui)獨立且具有發展空間、受益于行(xing)業(ye)成長。 |
